物流领域正在经历一次重组，而供应链金融为其注入了新的动力

物流行业被视为国民经济的生命线，它连接了经济的多个领域并形成了一个有机的统一体，其发展水平也是评估一个国家现代化水平和整体国力的关键指标之一。目前，世界各国都把物流业列为新的支柱产业进行培育和扶持。尽管我国的物流行业已经跳过了美国和日本物流行业的稳定发展阶段，但与发达国家相比，在基础设施、经营管理、理论研究、物流技术、信息技术等方面仍然存在一定的差距。随着市场经济改革的不断深化，物流业已从过去简单的商品运输向综合物流转变，由传统的流通企业逐步转向现代物流企业，形成以第三方物流为主体、多种服务方式并存的新型业态。尽管如此，它的市场规模极为庞大，未来潜力巨大。

1、数以百亿计的资金大规模涌入物流行业，将面临前所未有的洗牌浪潮
我国的物流公司每年对贷款融资的需求超过三万亿元，而传统金融机构所能满足的这一需求不到10%。仅通过物流运费作为垫资，每年的融资需求大约为6000亿元，但仅有不足5%的这部分需求是通过银行贷款获得的。因此，物流企业迫切需要资金支持，而物流金融正是解决这一问题最直接有效的手段之一。在最近的几年中，由于国家政策的逐步实施，众多的资本开始争相投资。为了追求长期的发展，众多企业选择与投资公司合作，特别是在今年，行业内掀起了一场融资风暴。显然，大量的资本正在涌入这一行业中。在这一背景下，融资成为一个炙手可热的话题。与此同时，相关的企业在资本市场中竞争激烈，要么完成了融资，要么正处于融资过程中。

2、如果想要突破困境，就需要依赖资本力量来选择企业的强大动力—供应链金融
显而易见，这些获得资金支持的物流“独角兽”企业都在物流运营方面进行了创新，并因其独有的商业策略和企业优势，赢得了资本市场的高度认可。那么，一个物流公司能否仅凭其独有的商业策略最终取得成功呢？在资本的追逐下，物流“独角兽”是否会走向衰落呢？答复是负面的。

大家都知道，由于物流行业的供需关系发生了变化，货主和物流公司之间的运费结算周期变得越来越长，六十天、九十天的结算已经变成了行业的规则。在这一情况下，物流公司需要支付大量的运费费用。在实际操作中，有很多业务需要半年时间才能完成运费的结算。因此，物流企业往往需要支付大量垫款，以应付客户的需求波动和运输费用增加带来的风险。为了确保业务能够正常进行，物流公司不得不面对资金垫付的压力。同时，随着物流需求不断增加，运输费用也随之上升，导致运输成本居高不下。当物流公司的货物供应充裕并且运营正常时，每一票的业务都需要预先投资数千元。如果出现货物丢失、被盗或损坏，就会影响到公司正常经营。考虑到日常的运营费用、驾驶员的薪资、油费以及事故处理等因素，物流公司急需大量的流动资金。

某第四方平台的创始人在公司创立之初就对经营状况感到困扰，他说：“虽然财务报告上显示是盈利的，但实际上你的现金流是负的。我当时并不擅长融资，所以我把我所有的房产都抵押了，但资金仍然跟不上。”“物流企业做得越大，风险越大。”从这个角度看，传统的物流行业依然是一个高度依赖资金的领域，其发展高度依赖于资金的支持。随着物流业的飞速发展，物流企业之间的竞争日益激烈，很多企业已经意识到，要想取得更大的利润空间和更好地发展，必须寻找新的业务增长点，以降低物流成本。然而，在庞大的资金市场环境中，如何寻找与自己匹配的合作伙伴，确实是一个值得深入探讨的议题。

在互联网的时代背景下，受到物流需求的驱动，物流行业正在逐渐成为供应链中的关键部分。随着物流行业竞争加剧，物流企业之间的合作越来越密切，而作为供应链重要节点之一的中小型物流企业面临着巨大挑战。如何将金融业务整合到传统的物流服务中，以满足供应链中中小型企业的资金需求，并为这些企业开辟新的价值增长途径，已经成为物流行业当前的焦点问题。供应链金融作为一种新型的金融服务模式，能够有效缓解供应链各节点企业间资金短缺和融资困难等难题。供应链金融对核心企业、中小型企业和物流公司都带来了明显的好处。

在“转型痛”的背景下，物流企业为资金提供了来源，而在“融资痛”中，中小企业则为资金需求提供了动力，这进一步推动了“从产业中来，到金融中去”的供应链金融模式的形成。在传统金融模式下，供应链中的中小微企业面临着资金短缺、融资难等问题，而供应链金融则能够帮助这些企业解决上述难题。在网络时代背景下，供应链金融为供应链中的中小型企业带来了低成本和稳定的资金支持，同时也为其主要业务创造了持续发展的资金来源；也使传统商业银行的信贷风险得到有效控制和转移。这为物流公司提供了一个动态、迅速响应且低成本的服务闭环新的业务领域，为物流公司的持续增长创造了新的盈利机会。物流供应链金融公司充分利用其在物流、信息流和资金流方面的优势，成功构建了一个绿色的生态金融体系。

3、供应链金融在物流企业成长过程中的财务影响
1.能够解决信息不对称的问题。
依据委托-代理理论，授信主体和受信主体之间的信息不对称会导致信用市场中出现逆向选择和受信主体的道德风险行为。这两种现象都会影响到商业银行的信贷决策，导致信贷资源的浪费和融资成本的增加。在一个信贷市场中，银行是授信的主体，而中小企业则是信仰者，这导致了信息的严重不对称，从而增加了道德风险和逆向选择的可能性。

供应链金融将物流公司融入信贷体系，将传统的银行与融资公司的双方合作模式转变为银行与物流公司与融资公司的三方合作模式（参见图3）。物流企业通过对客户进行信用评价，确定贷款条件，再根据贷款申请、担保、履约等环节形成完整的信贷合约。物流公司对受信企业的物流情况和日常生产经营活动有深入的了解，特别是对于那些进行物流外包的受信企业。物流企业深度参与其购销活动，这有助于更有效地监管质押动产，降低贷款风险，优化授信和受信企业之间的信息不对称问题，从而推动信贷交易的顺利进行。

2.有助于降低交易的总成本。
中小企业之所以融资成本高昂和融资困难，其中一个主要原因是信贷成本通常高于利差收益，而其中最关键的成本因素是信息成本和监管成本。物流行业作为典型的金融中介产业，具有高风险、高利润和低杠杆等特点。物流公司在提供物流服务时，凭借其专业的技术能力、高效的现场监督以及对物流行为的严格控制，能够显著地减少信息的不对称性。因此，本文提出通过构建供应链金融平台来减少物流企业的信息不对称程度。同时，它也显著地减少了信息和监管的费用。因此，物流企业能够通过与银行建立长期稳定的合作关系来获取更多的贷款资金。这导致了中小企业在融资方面的收益与成本比有了显著的提升。

3.有助于加快资金的流转速度。
一个企业的经济效益是由其现金循环周期这一核心指标所决定的，而存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期这三个关键变量进一步决定了现金循环周期的长度，周期越长，所需的资金也就越多。

因此，存货周转期和应收账款周转期与营运资金的需求是一致的，而应付账款周转期与营运资金的需求是相反的（具体公式如下）：现金循环周期=存货周转期+应收账款周转期一应付账款周转期=生产经营周期一应付账款平均付款期。供应链金融面临的企业应收应付和预付账户等一系列解决方案，正是影响现金循环周期的三个主要变量。

4.能够引发流动资金的杠杆效应。
在企业的各个生产和经营阶段，如材料的采购、库存、产品的制造、成品的库存以及等待销售款项的回收等，供应链金融融资方式都能从银行那里筹集资金，并将这些资金重新投入到新的采购、生产和销售活动中，从而形成新的资产，并再次从银行获得资金支持。这种循环过程既是对原有资金进行重新整合利用，也是实现资金增值最大化的一种有效模式。最后，企业在未来能够获得的流动资金应当是其自有流动资金的一个几何级数（参见图4）。

流动资金所产生的杠杆作用。供应商的供应能力会按照几何级数进行扩大，与此同时，核心企业的总产量也会按照几何级数进行增长。分销商通过供应链金融手段获取了超额的流动资金，并有能力吸收这种几何级数增长的生产能力，从而进一步增强供应链的整体竞争力。

4、提供物流行业供应链金融的策略和建议
1.根据企业的独特性质来管理产业中的风险。
鉴于不同的产业具有各自独特的运营模式和经营特点，仅仅依赖财务和金融数据很难准确评估企业的风险。在这种情况下，我们可以通过对比分析企业的融资周期、该产业的运营特点、行业的发展方向和市场份额，并采用定支付等策略来控制这些风险。

2.构建大数据环境下的多样化风险管理模型。

在互联网供应链金融领域，大数据被视为风险管理的关键要素。在互联网供应链金融风险管理过程中，由于信息不对称等原因导致供应链上各参与方存在较大的风险隐患。因此，我们应该在供应链平台上构建一个完全透明的数据生态系统，通过对数据的收集和分析，为风险管理打下坚实的基础。本文将结合笔者多年来从事供应链金融工作的经验，就如何利用大数据分析方法提升物流供应链金融的风控能力提出几点建议。从一方面看，物流供应链的金融公司可以利用ERP数据库里的供应商和经销商数据，来深入了解其所在行业的现状、平均状况以及季节性变化。另一方面，物流供应链金融的客户可从第三方获得经销商的历史交易记录，并将这些信息作为判断经销商信用情况的依据。对经销商的过去数据和发展趋势进行分析。
从另一个角度看，融资公司在申请贷款的过程中，可以直接前往融资方进行现场考察。根据调研结果确定融资方案。我们致力于深入了解客户的融资需求、成本和产品需求等关键信息，并结合线上和线下的方式，通过多样化的征信系统来确定融资方的信誉、风险、贷款额度和定价策略。

3.我们致力于提供高品质且完备的服务，并深入推进供应链金融的发展模式。
与各大金融机构、各大领军企业和财务公司进入的供应链金融领域相比，深度发展的供应链金融模式在市场创新上成本更低，并且具有更广泛的内涵和范围。在当前我国经济下行压力加大的大背景下，供应链金融业务能够有效地降低资金成本，提高资金使用效率，促进产业结构调整和升级。因此，供应链金融的各个参与方需要针对不同的行业和企业的特定需求进行调整。在现有基础上进行差异化服务。我们为各企业提供量身定制的金融服务，以及更为灵活和个性化的供应链融资解决方案。

随着中国物流行业迅速步入智慧物流的新纪元，物流金融已经崭露头角，成为物流大企业和供应链公司的首要利润渠道，同时也是获取客户和垄断资源的关键途径。
在未来，能够提供金融产品和服务的冷链物流企业将有机会成为市场的领军者或先驱。